1903年（清光绪二十九年），杭州报国寺军火局内设“铜元局”，开始铸造铜元。后又在武林路、龙游路一带的祖山寺成立铜元分局。1919年，在北洋政府的指令下，杭州“铜元局”更名为“杭州造币厂”，改铸银元，并增添了厂房和设备。为了控制金融市场，北洋政府指定中国、交通两家银行负责收兑市面上的杂色次品银元送造币厂改铸，以求逐步统一成色规格。

杭州造币厂全盛时期，有土地30余亩，建有生产车间、办公楼和职工宿舍等众多房屋。如今，其他建筑都已不存，唯有高层人员办公的青砖小楼（民国建筑）和祖山寺（晚清建筑）一部分至今完好。

早期，杭州造币厂主要受上海、杭州两地的中国银行、交通银行委托代铸银元。每日铸币视银行委铸数额而定，一般日铸8万元。从1927年开始，又为中央银行代铸，日铸最高达36万元。当时，上海中央造币厂尚在筹建，全国仅南京、杭州两家厂铸币，特别是1922年至1932年的10年中，杭州厂所铸造孙币（孙中山头像新币）银元共达6亿多元之巨，占全国总数的35%，为全国第一。

1932年，中央造币厂在上海建成开铸。同年6月，财政部电令杭州造币厂停铸，该厂的历史就此划上了句号。

如今，我们在杭州造币厂的原址祖山寺和青砖办公楼内，还可以看到一些历史的陈迹。如窗户与廊檐下花牙子的铜钱形装饰，证明了这座房屋与造币厂的千丝万缕关系。