由于经济发展，出现了商业街区，这是封建时代对普通城市居民来说具有吸引力和凝聚力的空间形式。1909年沪杭铁路的全线开通，使城站周围逐渐发展成杭州的新商业区，城站大旅社、清泰旅馆、活佛照相馆等相继开设。1912年，杭州开始拆除钱塘门至涌金门的城墙，建立湖滨公园。次年，拆除旧旗营城墙，开辟新市场，商业和旅游业互相促进，这一区块很快便成为杭州的闹市区。“这个以旧旗营变新市场为关键的城市空间变化，不仅把20世纪杭州的社会和经济生活引向了一个全新的方向，也使清代杭州驻防的物质遗存消灭殆尽。”   

近代以来，以政府广场、教堂寺庙为中心的城市布局，逐步演变为以商业街区为核心。人们根据交通便利、环境优美、生产集中、消闲方便的原则来设计城市，根据城市各种功能需求加以布局。新市场和湖滨公园的开工建设，使这里成为繁华的商业地带，改变了原先杭城的商业布局。民国之前，城隍山一带是杭城的商业中心。城隍山上庙宇云集，许多一年一度的宗教节日和相关娱乐活动都在此举行，游客云集、店铺兴旺。实际上，建立“新市场”的意义远不止建立一个新兴商业中心。更为重要的是，它打开了封闭的城市空间，加剧了杭州城市空间变化。1913年，曾留学日本、担任沪杭铁路工程师的阮性宜开始规划“新市场”，主要负责垲形勘测、马路规划和土地出售等事宜。“建立新商业中心，要像从空地上建立一般。”阮性宜在规划马路时，全然不顾旗营中己建道路。因而能在“新市场”设计出较为合理的道路网系统。马路全部填平，“笔直得象支箭”。道路规划绝不和现存建筑物妥协，大多数马路都互成直角，整个市场如同一张“棋盘”。道路分为一、二等，一等路规定路面宽60尺（192米），左右人行道各10尺（32米），共有4条线；二等路规定路面宽30尺（96米），左右人行道各6尺（192米），共有23条线。一等道路线内，新建孔桥3座；二等道路线内，新建孔桥12座。为筹措建设资金，除了马路和公共建筑用地外，“新市场”内所有土地都进行公开出售。官方先把“新市场”的土地进行分类，再根据不同的商业价值规定不同地价。一类地块为湖滨路沿街或者主要马路的交叉口，每亩高达1500元。二类地块为主要马路沿街和次要马路交叉口，每亩1000元。三类地块为马路沿街以及运河旁，每亩600元。既不靠近湖，又不接近马路的地价最低，每亩只有300元。为了清理这块地，政府决定拆毁旧房屋，出售清理出来的竹子和木头。同时，政府通过税收管理，加速“新市场”的建设步伐，督促投标商竞得土地后早日开工建设。规定如中标商未能在一年内开工兴建，政府将提高地产税。至20世纪20年代初，“新市场”所有土地都已出售一空，地价上涨了八九倍。尽管“新市场”本身就具有服务旅游观光的潜力，但政府更愿意把“新市场”建为杭州的市民中心。一批重要的公共设施，诸如运动场、图书馆，以及推销本地产品的展览馆都位于这个地区，甚至浙江省权力最高的政府机构——省督军府也位于“新市场”内。此外，许多饭店、商店，如环湖而建的新新、蝶来金城、西湖四大饭店，延龄路上聚集的新新百货店、张小泉剪刀店、健华西药店、陈永泰西木器店等大型商店，迎紫路上的圣亚美术馆、西湖美术馆、祥泰纸店、云飞自行车行等也次第开张。原先开在涌金门和城站的商庙也纷纷迁入，较著名的有英华照相馆、雅园茶楼、活佛照相馆等。连接湖滨的延龄路也逐渐取代清河坊成为杭州最繁华的商业中心。当时，“新市场”平海路房屋租金达每月40元，甚至可以与上海匹敌。1919年，毗邻“旗下”新兴商业区的清河坊“四拐角”商业区逐渐形成。“四拐角”系清河坊大街与望仙桥直街交叉之十字路口，为杭州最繁盛的商业区。清河坊大街是杭州南北向主要大街一段，“出鼓楼即可达江干，右转入大井巷可登吴山，左转过望仙桥可达宗阳宫一带。”清末民初，杭州较大的商店多集中在保佑坊与清河坊之间。“四拐角”分布着当时杭州最著名的四大店铺，各据一方。时人日：“四拐角，最繁华。翁隆盛，雨前茶。宓大昌，烟丝众口夸。方裕和，好火腿，出金华。孔凤春，售脂粉，售绒花。合成四大家。”