吴殿扬在拱宸桥打败日本“武士”擂台的消息，不胫而走，很快传遍全城，传遍沪、嘉及浙东各县，大长中国人的志气，大煞日本人的威风。消息传进日本领事馆里，日本领事大为恼怒。即传武士严加训斥，限期离开杭州，不准再来。杭州武术界特推代表向吴祝捷慰问，表扬吴为武术界呕出积怨，洗涮耻辱，各方祝捷慰问信件也像雪片般飞来。
吴殿扬自武备学堂毕业后，分配在新军二十一镇八十一标担任下级军官。新军中革命空气浓厚，上层领导朱瑞、吕公望、俞炜等都系光复会会员，平时在士兵中宣传革命思想。吴与周亚卫有密切关系，周为光复会中秘密联络员，与渐东会党领袖竺绍康、王金发、张伯岐等保持联系，介绍吴参加革命组织。吴在新军中传播革命道理，秘密组织革命同志会。
1911年8月，武昌首创起义，各省纷纷响应。浙江经过缜密策划，决定于9月15目举义。14日凌晨，全标从笕桥出发，由艮山门进城占据下城区各要点，吴队负责占据城站，援攻抚署。尹维俊、张伯岐等率敢死队用炸弹炸死守卫，冲进抚署，纵火焚烧，巡抚增韫被俘，革命胜利，浙江宣告独立。浙江初定后，南京伪统将张勋、铁良冥顽不化，企图负隅顽抗，苏军来电告急，请求援助。浙军成立支宁支队，由朱瑞率领援攻南京，吴亦同往，行军至镇江，接家中来电母亲亡故，吴回家奔丧。俟丧事料理完毕返队，南京已经攻克。
民国成立后，新军六十一标改为浙江陆军第六师，吴已升为营长，陈诚、蒋鼎文曾充其部下。后夏超担任省警察厅厅长，夏超是吴在武备时的老同学，素知吴武艺高强，邀任浙江保安大队第一大队长，后又擢升为第一总队长，约拥有一旅兵力。吴成了夏手下第一员大将。
1926年秋，国民革命军从广东出师北伐，广东国民政府派马叙伦、许宝驹、黄人望来浙江活动，颇受夏之欢迎，密任夏超为国民革命军第十八军军长，周凤岐为二十军军长，嘱两人密切配合，见机行事，准备浙江独立。时孙传芳正在江西九江督师，据密报浙江将独立，即密电上海警备司令宋梅村出兵浙江先发制人。后夏超兵败，吴也狼狈潜回杭州，至家中随手带了些现钞细软，从后门溜出，伪装商人混在难民中逃出清波门，到凌家桥渡江去萧山，步行到曹娥，搭上火车到宁波，趁轮船至上海，匿迹于妓院避风。
1927年1月，国民革命军抵定浙江。吴殿扬回到杭州，政局已变，后台亦倒，遂回嵊县棠溪乡家居。在村中培养了一批武林新秀，后多从军，故该村军官独多。
在家乡逗留了一段时间后，姻亲汤恩伯屡函邀其任军职。吴回杭后经再三考虑，武术是他爱好，带兵打仗非其所长，况嘉兴惨败记忆犹新，决定谢绝。时同行刘百川闻其回抗，即邀请其担任省国术馆射箭科教习，吴情面难却，受聘允任。
